根据TrendForce集邦咨询的最新分析，2025年全球八大主要云服务提供商（CSPs）的资本支出（CapEx）总额年增率从61%上修至65% ，预计2026年将进一步增至6,000亿美元以上 ，年增率达到40%。这一增长趋势反映了人工智能（AI）基础建设的长期增长潜力。
这八大CSPs包括美国的Google（谷歌）、AWS（亚马逊云科技）、Meta 、Microsoft（微软） 、Oracle（甲骨文）以及中国的腾讯（00700）、阿里巴巴（09988） 、百度（09888） 。例如，Google已将其2025年的资本支出上调至910-930亿美元 ，以满足AI数据中心和云运算需求的激增；Meta也将其2025年的资本支出上修至700-720亿美元 ，并预计2026年将有显著增长；Amazon（亚马逊）则将其2025年的资本支出预估调升至1,250亿美元；Microsoft虽未披露完整年度细项，但预计2026财年的资本支出将高于2025年 。
TrendForce集邦咨询指出 ，这一资本支出的增长将全面推动AI服务器需求的升温 ，并带动GPU/ASIC 、存储器、封装材料等上游供应链，以及液冷散热模块 、电源供应及ODM组装等下游系统的同步扩张 ，推动AI硬件生态链进入新一轮的结构性成长周期。
由于CSPs计划提高资本支出 ，NVIDIA（英伟达）的整柜式方案将获得更强的成长动能 。预计2026年GB300和VR200的合计出货量将优于先前预期，主要客户为北美五大CSPs ，而Oracle将因北美政府项目 、云端AI数据库租赁服务等需求而获得最大的成长力道 。
在NVIDIA的推动下 ，2026年市场将更积极地导入整柜式AI方案。NVIDIA计划推出新一代VR200 Rack，而主要竞争对手AMD（超威）也将推动Helios整柜式方案，包括Venice CPU和MI400 GPU ，Meta、Oracle将成为首批导入Helios的业者 。Meta同时计划布局NVIDIA GB/VR Rack及自研ASIC方案 ，因此，其计划2026年资本支出大幅增加65% ，达到1,180亿美元 。
CSP 2025年资本支出（亿美元） 2026年资本支出预期（亿美元） Google 910-930 - Meta 700-720 显著增长 Amazon 1,250 - Microsoft - 高于2025年
